Intrinsieke waarde onderneming berekenen: stap voor stap

De intrinsieke waarde⁚ een basisbegrip

De intrinsieke waarde van een onderneming is een belangrijk begrip bij het beoordelen van de financiële gezondheid en potentie van een bedrijf․ Het is de werkelijke waarde van een bedrijf, los van de huidige marktprijs van het aandeel․ De intrinsieke waarde wordt berekend door alle toekomstige cash flows van een bedrijf te disconteren naar vandaag․

De intrinsieke waarde van een onderneming wordt ook wel aangeduid als het zichtbare eigen vermogen en is van de balans van een bedrijf af te lezen․ De intrinsieke waarde-methode is gebaseerd op de waarde van het eigen vermogen van de onderneming․ Daarmee is dit een methode die heel erg gericht is op het hier-en-nu van de onderneming․ Bij deze waarderingsmethode wordt het totaal van de gebouwen, voorraad, machines en liquide middelen verminderd met de schulden․

De intrinsieke waarde van een onderneming is dus de totale activa minus de totale passiva van de onderneming․ De intrinsieke waarde geeft aan wat de waarde is van het eigen vermogen van de onderneming⁚ het totaal van de gebouwen, machines, voorraden, liquide middelen en dergelijke, verminderd met de schulden․

Je kunt de intrinsieke waarde van je onderneming als het volgt berekenen⁚ Intrinsieke waarde (activa ⸺ schulden) goodwill․

De intrinsieke waarde is een eenvoudige waarderingsmethode die inzicht geeft in de boekwaarde (bezittingen minus schulden) van bedrijven․

Methoden om de intrinsieke waarde te berekenen

Er zijn verschillende methoden om de intrinsieke waarde van een bedrijf te berekenen, afhankelijk van de specifieke situatie en het doel van de evaluatie․ De meest gebruikte methoden zijn⁚

• Netto contante waarde (NCW) of Discounted Cashflow (DCF)⁚ Deze methode berekent de waarde van een bedrijf op basis van de toekomstige vrije kasstromen die het bedrijf zal genereren․ De toekomstige kasstromen worden gedisconteerd naar de huidige waarde, rekening houdend met de tijdswaarde van geld․
• Goodwill-methode⁚ Deze methode houdt rekening met de intrinsieke waarde van het bedrijf en de goodwill die is opgebouwd․ Goodwill is de waarde die bovenop de intrinsieke waarde wordt toegekend vanwege factoren zoals merkbekendheid, sterke klantrelaties of een sterke positie in de markt․
• Vermogenswaardemethode⁚ Deze methode berekent de intrinsieke waarde op basis van de balans van het bedrijf․ De waarde van de activa wordt verminderd met de waarde van de passiva om de waarde van het eigen vermogen te bepalen․
• Vergelijkingsmethode⁚ Deze methode vergelijkt de intrinsieke waarde van het bedrijf met die van vergelijkbare bedrijven in dezelfde sector․ Door de financiële kenmerken van vergelijkbare bedrijven te analyseren, kan een schatting worden gemaakt van de intrinsieke waarde․

De keuze voor een specifieke methode hangt af van de complexiteit van het bedrijf, de beschikbaarheid van informatie en het doel van de evaluatie․ In sommige gevallen kunnen meerdere methoden worden gecombineerd om een ​​betrouwbaarder beeld te krijgen van de intrinsieke waarde․

De intrinsieke waarde in praktijk

De intrinsieke waarde is een belangrijk hulpmiddel voor beleggers, ondernemers en financiers․ Het kan worden gebruikt om⁚

• Een reële waarde te bepalen voor een bedrijf⁚ De intrinsieke waarde kan een objectieve basis vormen voor onderhandelingen over de koop- of verkoopprijs van een bedrijf․
• De financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen⁚ Door de intrinsieke waarde te vergelijken met de marktwaarde van het bedrijf, kan een inzicht worden verkregen in de potentiële onder- of overwaardering van het bedrijf․
• Investeringsbeslissingen te nemen⁚ Beleggers kunnen de intrinsieke waarde gebruiken om te beoordelen of een aandeel van een bedrijf een goede investering is․
• De prestaties van het management te beoordelen⁚ De intrinsieke waarde kan een indicatie geven van de effectiviteit van het management in het creëren van waarde voor de aandeelhouders․

De intrinsieke waarde is echter geen perfecte maatstaf․ Het is belangrijk om te onthouden dat de berekening van de intrinsieke waarde gebaseerd is op aannames en schattingen․ De werkelijke waarde van een bedrijf kan afwijken van de berekende intrinsieke waarde․